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根据“经济时报”最近的新闻报道,私募股权投资者正在寻求保险解决方案,以弥补印度税收规则变化带来的风险

越来越多的海外投资者,特别是投资于印度公司的私募股权基金,正在购买税务责任保险,这可以保护税法的不确定性

VCCircle与一些深入参与PE领域的领先律师进行了交谈,发现这种趋势可能处于印度的早期阶段,实际上在西方更令人尴尬

评论: - Lexygen创始人Vijay Sambamurthi:频繁的监管不一致可能导致企业信心急剧下降

如果海外投资者必须为监管和税收不确定性的风险投保,这对我们的经济不利

这让我想起安然争议之后的几年,当时全球保险公司为寻求在印度投资的公司杀害了政治风险保险

但是,我不认为私募股权投资者在购买印度交易的监管/税收不确定性风险保险方面已经是一个非常成熟的趋势

但是那一天,当它变得司空见惯的时候,如果我们继续像沃达丰案一样生产更多这样的兔子,它可能并不遥远

我听说过PE投资者为他们的交易购买保险的几个例子

然而,这些条件尚未成为主要浪潮,迄今仅限于涉及出售拥有印度公司股份的海外公司股份的交易结构

自沃达丰案以来,投资者肯定有非常高的关注和不安,而且我经常被PE客户询问“印度税收不确定性风险”,即使是直接投资

这确实是损害 - 投资者信心的物质损失 - 我认为任何数量的市场创造的解决方案都不会完全解决保险问题

人们只希望通过改革措施,例如“直接税法”,不应错过通过我们的监管框架确定全球投资者和公司的确定性和一致性的关键原则

n Pranay Bhatia,经济法律实践合作伙伴:这仍然是我在PE领域的朋友们所理解的一个想法

我不知道结构性保险产品是否确实存在以及印度的私募股权交易是否采用了这样的解决方案,但这肯定是在国际上完成的

到目前为止,有两种方法可以确保销售或交易清洁,减少或纳税

一种流行的方法是税务托管账户,限制为四年

如果未部署托管账户,则将资金返还给股票卖方

n Vijay Chauhan,Khaitan&Co律师事务所:由于这些私募股权投资者的行为是在沃达丰和E *贸易毛里求斯裁决的背景下进行的,所吸取的教训是跨境投资应该更加谨慎,除了商业和商业

除参数外,还应更多地关注税收影响

如果印度税务机关有任何可能的纳税义务索赔,任何此类税务责任保险将适用于印度或印度以外的印度相关投资

由于私募股权投资是客观的,任何可能的纳税义务都可能对私募股权投资者的投资策略产生威慑作用

在国际上,可以使用这种基于投资的责任保险

税务责任保险是本责任保险的范围之一

在实践中,任何股权转让或认购都有利于PE投资者产生的任何或有税务责任,具体取决于投资公司与投资者之间的投资程度(除非另有约定)

投资文件和托管账户足以为任何可能的纳税义务制定条款



作者:壤驷彤