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根据最近的科勒资本全球私募股权投资表,亚洲有限合伙人(或私募股权投资者)对其投资组合表现最为失望,这是一项为期两年的全球私募股权投资者调查

n大约五分之三的欧洲LP和更多的亚洲LP对最近的PE投资组合表现感到失望

相比之下,60%的北美投资者表示他们对自己的投资组合表示满意,调查显示有108位私募股权投资者进行了调查

根据调查,对GP(普通合伙人或私募股权基金经理),利益冲突以及基金条款和条件不足的担忧将导致超过四分之三的投资者拒绝从现任经理那里获得新资金

科勒资本最近批准了有限合伙人协会(ILPA)的私募股权原则,该原则旨在为新兴市场的全科医生引入更严格的改革

n GP透明度不足n由于基金条款和条件(2008 - 09年冬季晴雨表中的57%),近79%的LP将拒绝在2010年重复承诺,76%将由于GP透明度不足而这样做( 2008)39%) - 09)和76%由于感知利益冲突(2008 - 09年为51%)

预计去年n个LP的中期回报将大幅下降

预计未来3 - 5年平均年净回报率为16%+的投资者比例已降至29%(去年冬季晴雨表的43%)

许多有限合伙人报告说,经济衰退期间私募股权的糟糕表现已经危及他们对自己组织内资产类别的看法

特别是在欧洲和亚洲,有一半的受访者表示内部认知受到了损害,而在北美,近28%的投资者都有同样的感受

n由于经济衰退,三分之二的LP改变了他们管理私募股权的方式:60%的LP表示他们已经改变了他们的风险偏好和投资标准;大约一半的人在投资基金之前加深了投资尽职调查;另一半要求改进他们的GP报告,40%的LP加强了他们的内部团队

n退出改善n超过四分之三的投资者预计2010年资本需求将大幅增加 - 特别是北美有限合伙人,其中84%的人预计未来12个月GP下降将显着增加

投资者预计这笔资金将得到充分利用,因为85%的LP认为2010年将是一个好年头

预计明年三分之二的私募股权投资将增加其投资组合分配,而2009年夏季只有4%.n辅助:一个重要工具n晴雨表显示,在过去几年中,二级市场的看法已经改变

今天的有限合伙人认为,二级股票是改变其投资组合整体构成和流动性的重要工具 - 92%的LP现在认为流动性需求是投资者在二级市场上卖出的原因(2007年为27%)今天,82 %相信有必要重新平衡私募股权投资组合(2007年只有39%)